Tünde-menedék egy meredek falú, rejtett, mély völgyben, a Folyóközben, Eriador keleti részén a hófödte Ködhegység lábánál. A mély völgy egyike volt azoknak, amelyek átvágtak a Ködhegység lejtőit borító mocsarakon. A völgy fala olyan meredek volt, hogy Gandalf lova majdnem lecsúszott a meredélyen, mikor a mágus keletre vezette a törpöket. Egy ösvény átvezetett egy keskeny hídon a Bruinen folyó fölött, és Elrond házáig vezetett.

Völgyzugolyt egy nemes tünde, Elrond alapította Másodkor 1697-ben, aki a maradék Gwaith-i-Mírdainnal, Eregion pusztulása elől menekült ide és amely négyezer éven át a tündéknek szolgált utolsó menedékül minden gonosz ellen Középföldén. Ez a település később az Utolsó Szövetség sok tagjának szolgált főhadiszállásul, részt vett a Boszorkányúr elleni csatákban, és szállást adott Isildur örököseinek sok nemzedéken át. Aragom itt találkozott Arwennel, itt pihent meg Thorin és társasága, ide vonult vissza Bilbó, és Frodó is itt gyógyult fel a morgultőr okozta sebből.

A völgyzugolyi tündék többsége elda volt. Elrond innen irányította a dúnadánokat a Harmadkorban. Itt nevelkedett Valandil, Isildur fia, később pedig a dúnadánok valamennyi vezére. Völgyzugoly túlélte a tündék és Szauron közötti háborúkat, valamint az Angmarral való csatározásokat is.

E menedékhelyet napsütötte kertek, udvarok közt díszes épületek, szép faragványokkal, szobrokkal teli falak, festményes termek és elegáns faszőnyegek ékesítik. Az Utolsó Meghitt Otthon/Utolsó Otthonos Ház nagy épület volt. Legalább két nagy terme volt: Elrond Csarnoka, ahol az ünnepséget tartották, és az oszlopos Tűz Csamoka, ami a folyosó túloldalán volt. Frodó szobája az emeleten volt, Bilbó szobája a földszinten helyezkedett el, délre nézett, és volt benne egy kandalló, egy ablak és egy ajtó a kert mellett, és keletre néző tomác, ahol Frodó ismét találkozott a barátaival, és ahol a tanácskozást tartották. Volt még
egy elülső tornác és egy kis központi torony, valószínűleg itt lehettek a csengettyűk, amelyek az étkezéseket jelezték, és összehívták a Tanácsot. A házon kívül keletre és délre kertek voltak, s egy ösvény vezetett a terasz mentén egy kőszékhez, ahol Gandalf, Bilbó, Frodó és Samu találkozott. Valószínűleg voltak istállók is, ahol Bugát tartották, és egy kovácsműhely, ahol az Andúrilt készítették Aragomnak.

Békeidőben itt tartották a fontos tanácskozásokat. A város ura, Elrond itt tart gyűlést a tanácsával, hogy megvitassák az Egy Gyűrű kérdését és eldöntsék, hogyan pusztítsák el. A Gyűrűháború után Elrond és a legtöbb völgyzugolyi tünde, átkelt a Tengeren. Ellandan és Elrohir maradt, Celeborn is csatlakozott hozzájuk. Nem tudni, mikor ürült ki teljesen.