Budapesti Gazdasági Főiskola

Kereskedelmi, Vendéglátóipari és Idegenforgalmi Főiskolai Kar

Kereskedelmi szak

Egy kereskedelmi vállalkozás pénzügyi kimutatásai,

azok értékelő elemzése

Gyakorlatvezető: Dr. Gábor Miklós

Készítette: Oszlács Márta

KER III.évf.

2005

Előadásom és dolgozatom tárgyát a Korallengarten Aquaristik GmbH. kiskereskedelmi vállalkozás képzi, amely felöleli az akvarisztika összes területét, ami alatt értendő a tengervízi (sósvízi) és édesvízi akváriumok illetve a kerti tavak kategóriája. A cég 1985-ben lett alapítva Münchenben. Többszöri tulajdonos struktúrabeli változás után jelenleg Brigitte Tunze 51%-ban birtokolja a vállalkozást, a maradék 49% a Tunze Aquarientechnik GmbH. tulajdona. A kereskedelmi egység 1990-ben „átköltözött” Penzbergbe, ahol is egy kerthelyiség(3 tóval) 400 m2-rel és maga az üzlet 3 szinten, kb.:300 m2-en fogadja az érdeklődőket.

A bolt profilját illetően különösen nagy hangsúlyt kapnak a sósvízi akváriumok, amelyek a kb. 30-35000 € havi forgalom több mint 50%-át teszi. Ezzel szemben az édesvízi részleg nagyobb részét adja az értékesített termékmennyiségnek. A cég profiljához tartozik továbbá a megrendelők –magánszemélyek, közintézmények (terápiacentrum, klinika, étterem stb.) – egyéni kívánsága szerint az akváriumok telepítése, komplett berendezése és karbantartása.

Tőkeszerkezetét tekintve nem bonyolult a struktúrája, 66000 € a két tulajdonos által nyújtott alapító tőke. A jegyzett tőke 25000 €. A vállalkozásnak 4 különféle hosszúlejáratú hitele van a Sparkasse-nél összesen 24000 € értékben.

Az eszközök jelentős részét az árukészlet adja, amelynek majdnem teljes egésze likvid. Ez a tény egyértelműen tükröződik a likviditási mutatókban.

1. Likviditási mutató

Forgóeszközök / Kötelezettségek

54869 / 31878 = 1,72

A vállalkozás általános fizetőképességét jellemzi a likviditási mutató. Megmutatja, hogy a hosszú távú kötelezettségek milyen arányát fedezik a

likviddé tehető eszközök. A 200% körüli érték teljesen normális nyugati viszonylatban, míg Magyarországon már a 100% körüli is megfelelőnek tekinthető. A Korallengarten Aquaristik GmbH. (továbbiakban Koga) ezen mutatójának értéke 172% , amely érték a likvid eszközök nagy arányának köszönhető a forgóeszközökön belül.

2. Rövid távú likviditási mutató

Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek

54869 / 7878 = 6,96

Arra kapunk választ ezen arány vizsgálata után, hogy a különböző likviditási fokozatú eszközök összege hány százalékát fedezi a rövid lejáratú kötelezettségeknek. Szintén 200% körüli érték a gyakori a jól működő nyugati vállalkozásoknál. A vizsgált kereskedelmi egységnél mért érték azonban 6,96, azaz 696%. Ezen extrém eredmény csakis azért lehetséges, mert a Koga forgóeszközeinek jelentős részét az árukészlet adja, amelynek majdnem teljes egésze azonnal értékesíthető, ennek megfelelően likvid.

3. Gyorsráta mutató

Likvid pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek

26867 / 7878 = 3,41

A teljes mobil eszközök arányát mutatja a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyítva. Általában az 1,6 és 1,8 közötti érték az elfogadható.

4. Hitelfedezettségi mutató

Követelések / Rövid lejáratú kötelezettségek

8386 / 7878 = 1,06

Megtudhatjuk, hogy vállalkozásunk követelései milyen mértékben fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket. Valójában az 1 feletti érték lenne igazán optimális, de tulajdonképpen már a 0,5 feletti is elfogadható.

5. Vevők átfutási ideje

Átlagos vevőállomány / Nettó árbevétel

5741 / 23989 = 0,239

A kapott eredmény azt tükrözi, hogy az átlagos vevőállomány hány napi értékesítésnek felel meg. A 0,239 értelmezve azt jelenti, hogy a Koga vevőkintlevősége olyan alacsony érték, hogy szinte háromórányi értékesítési összegét sem éri el, ami természetesen nagyon jó arány.

6. Vevőállomány aránya a szállítóállományhoz

Vevők / Szállítók

5741 / 5031 = 1,14

A vevőállomány arányát mérve a szállítóállományhoz fontos eredményt kapunk, amelyből lehet többek között a vállalkozás fizetési képességeire következtetéseket levonni. Az alacsony érték fizetési gondokra utal. Az 1-nél magasabb mutató azt jelzi, hogy a vevőállományt a szállítóállomány finanszírozza.

7. Árbevételre vetített eladósodottság

(Kötelezettségek – Likvid forgóeszközök) / Nettó árbevétel

(31878 – 26867) / 23989 = 0,2

Az így kiszámolt érték elárulja, hogy a kötelezettségeknek a likvid forgóeszközökkel csökkentett részére az árbevétel mekkora fedezetet nyújt. Akkor mondható kedvezőnek, ha 100%-nál lényegesen kisebb.

Megítélésem szerint a Korallengarten Aquaristik GmbH. egy kedvező pénzügyi helyzetben levő kereskedelmi vállalkozás. Az általam vizsgált mutatók legalábbis erre engednek következtetni. Ennek nem egyetlen, de talán legfőbb oka, hogy a vállalkozás eszközei nagyrészt likvidek. Természetesen a pozitív érétkekhez hozzájárulnak mind az ágazat jellegéből adódó előnyök, ezalatt értem az aquarisztikát, mint luxusiparágat, mind a kereskedelmi vállalkozás földrajzi elhelyezkedése, ezalatt értem Bayern-t, mint a leggazdagabb német Bundesland-ot. Nem utolsó sorban befolyásolja az értékesítési volument a társtulajdonos jó hírneve. A Tunze Aquarientechnik GmbH. ugyanis piacvezető gyártó az aquarisztikában és világszerte ismert.