Cél

A Bank fejlesztési tőkefinanszírozási tevékenysége a Kormányzat gazdaságpolitikai céljainak megvalósulását elősegítő tőkefinanszírozás, amely a gazdasági fejlődés ciklusait figyelembe vevő, meghatározott időtartamra, pozitív hozamelvárással, strukturált, áttekinthető módon folyósított forrásjuttatást jelent, és amelynél a kihelyezéskor irányadó exit stratégia kerül kialakításra.

A Kis- és Középvállalkozások Fejlesztési Tőkebefektetési Program alapvetően kis- és középvállalkozások (KKV) versenyképességének megalapozását, annak fokozását, valamint strukturális, regionális és színvonalbeli felzárkózását, továbbá Európai Uniós csatlakozásra való felkészítését segíti elő. A program további célja, hogy a KKV szektor hosszú távon is megfelelő versenyhelyzetben maradhasson az uniós tagállamok kis- és középvállalkozásaival szemben.

A tőkebefektetéssel a magyarországi székhelyű kis- és középvállalkozások beruházásait kívánja ösztönözni.   

Célcsoport

- A fejlesztési tőkefinanszírozást ágazati korlátozás nélkül nyújtja a Bank, ugyanakkor mérlegelési jogkörének gyakorlásán keresztül hozzájárul a makrogazdasági szintű egyensúly fenntartásához.
- Kiemelt szerepet kap a termelő és szolgáltató vállalkozások versenyképességének és hatékonyságának javítását célzó technológiai fejlesztés, versenypozícióik javítása és megtartása.
- Preferenciát élveznek a hozzáadott értéket, termelési hatékonyságot növelő, valamint a környezetvédelmi és a munkahelyteremtő beruházások.
- A Fejlesztési Tőkebefektetési Program célcsoportjait azon vállalkozások alkotják, melyeknek gazdálkodása kiegyensúlyozott, növekedésre képesek és pozitív jövedelmezőségi kilátásokkal rendelkeznek. A múltbeli tevékenységük üzemi szinten eredményes, vagy az esetleges múltbeli veszteségek rendezését – így különösen a Gt. 152. §, illetve 243. §-ában meghatározott esetekben - a tulajdonos(ok) vállalják.
- Azon projekt társaságok is részesei lehetnek a tőkebefektetési programnak, melyek tulajdonosa(i) megfelelnek a programban rögzített feltételeknek.

Alkalmas vállalkozás

Azon kis- és középvállalkozások, melyek megfelelnek az alábbiaknak:
- teljesítik a kis- és középvállalkozásokról, fejlődésük támogatásáról szóló 2004. évi XXXIV. törvényben meghatározott formális feltételeket,
- bejegyzett vállalkozások,
- jogi személyiséggel bíró, profitorientált gazdasági társaságok (Kft., Rt.),
- legalább két lezárt üzleti évvel és stabil gazdálkodással rendelkeznek (projekt társaság esetén a tulajdonos(ok)),
- fejlődési potenciállal és megfelelően alátámasztott üzleti tervvel rendelkeznek,

Befektetést kizáró tényezők

Tőkebefektetésben nem részesülhet az a vállalkozás:
- amelyik a cégjegyzékben bejegyzett társaságként nincs nyilvántartásba véve,
- amelynek 60 napon túli lejárt és nem átütemezett köztartozása van,
- amelynek 60 napon túli lejárt, nem vitatott tartozása van,
- amelynek tevékenysége folytatásához szükséges hatósági engedélyek nem állnak rendelkezésére,
- amely cég, vagy tulajdonosai, továbbá vezető tisztségviselői 25 %-ot meghaladó mértékű tulajdonában lévő más társaságok és/vagy - a Számvitelről szóló 2000. évi C. tv. szerinti - kapcsolt vállalkozása(i) ellen csőd-, vagy felszámolás indult a jelen Programban való részvételhez szükséges jelentkezés benyújtását megelőző öt évben,
- amelynek tevékenysége jogszabályba ütközik, illetve sérti a közerkölcsöt,
- amelynek tulajdonosai és/vagy menedzsmentje, illetve maga a gazdasági társaság korábbi tevékenysége kifogásolható.

A befektetett összeg nagyságrendje

A Program keretében az MFB Rt. által közvetlenül tőkeemelésre fordítható összeg mértéke vállalkozásonként 50-500 millió forint.

A befektetés időtartama, kivásárlás

A KKV Fejlesztési Tőkebefektetési Program keretében eszközölt tőkebefektetés időtartama legfeljebb 5 év.

Az MFB Rt. tulajdoni részesedését ötéves időtartamon belül értékesíti. Az értékesítés során a Bank célja, hogy az adott társaság eredményes működésének fenntartása mellett realizálja a befektetéskor elvárt hozamot.
A tőkebefektetés időpontjában a Bank a tulajdonostárs(ak)nak opciós vételi jogot biztosít.

A befektetés elvárt hozama

Az átlagosan elvárt éves hozam a KSH által hivatalosan közzétett infláció mértékét – a befektetés jellegétől függően - 6 %-kal meghaladó összeg. A fejlesztési tőkebefektetés teljes időtartamára vonatkozó átlagosan elvárt hozam a KSH által hivatalosan közzétett éves infláció mértékének és – a befektetés jellegétől függően – 6%-os hozamprémiumnak a kumulált hozamszámítás módszerével figyelembe vett összege.

A tőkebefektetés megítélése, kockázatelemzése

A KKV Fejlesztési Tőkebefektetési Programjában való részvételről szóló döntés alapjául a Bank részéről minden esetben a vállalkozás által kidolgozott fejlesztési elképzelés és üzleti terv szolgál. A döntést megelőzően a Bank egyedileg mérlegeli a fejlesztés gazdasági racionalitását, az üzleti terv megalapozottságát, megvizsgálja a tervezett fejlesztés ágazati egyensúlyi összefüggéseit és mérlegeli a befektetés kockázatait, valamint a rendelkezésre bocsátandó biztosítékokat.
A döntések meghozatalát alátámasztandó, a Bank határozhat független szakértő, tanácsadó cégek bevonásáról.

A tőkebefektetés formája

A tőkebefektetés közvetlen tőkebefektetéssel (tőkeemeléssel) történik. A Program keretében az MFB Rt. az érintett KKV-ban, annak egyedi minősítését követően tőkét emel, amely történhet több szakaszban is.
A tőkeemelést nemcsak névértéken, hanem a felett is végrehajthatja a Bank, ennek mértéke azonban maximum az adott társaság - fejlesztési tőkebefektetés időpontjában meglévő - saját tőke és jegyzett tőke arány lehet.

Tőkebefektetés maximális mértéke

Az MFB Rt. tulajdonrésze nem haladhatja meg a vállalkozás megemelt jegyzett tőkéjének 49 %-át.

A vállalkozás vezetése, működésének ellenőrzése

Az MFB Rt. fejlesztési tőkebefektetést kizárólag megtérülő beruházásokhoz nyújt. A banki befektetés értékének megőrzése érdekében speciális jogosítványokat kíván fenntartani a maga részére, melyek biztosítják számára, hogy az érintett KKV-k gazdálkodását érintő legfontosabb kérdésekről folyamatosan tájékozott legyen.