A
klub alapítása után sokáig kisebb pályákon játszott, első nagyobb stadionjuk az
1912-ben átadott Campo de O'Donnell volt. Ez 11 évig maradt a Real hazai
pályája. A korábbi egyszerű labdarúgópálya az utolsó
években, amikor a Madrid ott játszott, már körülbelül hatezer néző befogadására
is alkalmas volt. Ezt követően egy nyolcezer néző befogadására alkalmas
stadionban, a Campo de Ciudad Lineal-ban játszottak. Ennek a stadionnak a
nyitómeccsén négyezer (egyes feltételezések szerint nyolcezer) néző vett részt.
Következő stadionjuk az Estadio Chamartín volt, amelyben már 22 500 néző
foglalhatott helyet. A munkálatok 500 ezer pesetába kerültek, amit a korábbi
játékos, Carlos López-Quesada, valamint az elnök, Pedro Parages és az
igazgatósági tagok, José de la Pena, valamint Bernardo Menéndez finanszíroztak.
A stadionnak nem volt hivatalos neve, de az emberek
elsősorban Chamartínként említették, és később is így szerepelt mindenhol. Az
első mérkőzést ebben a stadionban 1923. május 17-én vívták, a barátságos meccsen
a Newcastle volt az ellenfél. A Real itt ünnepelhette első bajnoki címét. Az
1943-ban megválasztott elnök, Santiago Bernabéu Yeste egy idő után úgy gondolta,
ez már nem elég nagy a klub ambícióihoz, és új stadiont építtetett. A ma a
Bernabéu nevét viselő stadion 1947. december 14-én készült el. A Bernabéu stadion befogadóképessége sokszor változott, 1953-ban például akár 120 ezren is elfértek a stadionban. Ezután a stadiont a biztonsági okok miatt átépítették, és fokozatosan egyre kevesebb néző befogadására volt alkalmas. Az UEFA előírása, miszerint a BL-meccseket nem rendezhetik olyan stadionban, ahol állóhelyek is vannak, a stadiont 1999-ben ismét átalakították. Jelenlegi formáját 2003-ban nyerte el, az akkori, közel 5000 férőhelyes bővítés után a stadionban jelenleg 80 354 fő foglalhat helyet.
A Bernabéu stadion több nagy torna döntőjének adott otthont, itt rendezték az 1964-es labdarúgó-Európa-bajnokság és az 1982-es labdarúgó-világbajnokság, valamint az 1957-es, az 1969-es és az 1980-as BEK-döntőt is. A Bajnokok Ligája döntőjét 2010-ben ismét itt fogják rendezni.
Az Alfredo Di Stéfano stadionban jelenleg a Real Madrid tartalékcsapata, a Castilla játssza mérkőzéseit. A stadiont 2006. május 9-re teljesen felújították. A nyitómérkőzésen, az 1956-os BEK-döntő „visszavágóján”, a Stade de Reims ellen a Real Madrid 6–1 nyert, Antonio Cassano és Roberto Soldado 2-2, valamint Sergio Ramos és José Manuel Jurado 1-1 góljával. A stadion befogadóképessége jelenleg ötezer fő, nevét a Real korábbi játékosáról, Alfredo Di Stéfanoról kapta.
