Bethlen István miniszterelnököt is lenyűgözte a környék természeti szépsége és kezdeményezte egy olyan kormányüdülő megépítését, amelyben nyugodt körülmények között tárgyalhatnak a külföldi delegációkkal. A nemzetközi gazdasági válság miatt, Magyarország is súlyos nehézségekkel küszködött, ezért Bethlen István kezdeményezése sok bírálatot kapott.  Mindezek ellenére a szálló építéséről döntöttek és LUX KÁLMÁNT, a kor neves építészét bízták meg a tervek elkészítésével.

Az építész a Palotaszállót az 1400-as évek végének reneszánsz stílusában tervezte, idézve a Mátyás-korabeli paloták hangulatát. A szálló építése 1927-30-ig tartott. A szállóhoz szorosan kapcsolódott a függőkert létrehozása és a parkosítás.

Az építésen több miskolci vállalkozó részt vett. A belső kovácsoltvas munkálatokat Nyíri Béla és Demeter László lakatosmesterek készítették.